Récemment, un de mes amis a mentionné que un de ses collègues avait la solution parfaite pour faire face aux turbulences sur les marchés boursiers. Cet homme avait tout simplement décidé d'arrêter l'ouverture de son compte de placement mensuel! Au début, je pensais que cette solution était semblable à une autruche cachant sa tête dans le sable pour éviter le danger. Cependant, quand je lui ai donné plus de réflexion, il me vint que peut-être qu'il était à quelque chose.
Après tout, une fois qu'il a reçu sa déclaration que pourrait-il changer? S'il a vendu, il serait très probablement verrouillage dans ses pertes. (Il est un fait établi que la majorité des investisseurs acheter haute et vendre faible.) S'il a mis plus d'argent sur le marché en moyenne sur son prix, il pourrait finir par jeter l'argent par les mauvais, surtout si le marché a continué de baisser. Pour aggraver les choses, il y a beaucoup de conseils contradictoires dans les médias ces jours-ci à ce que les investisseurs devraient maintenant être en train de faire. Alors, comment cet homme peut décider quoi faire lorsque les experts ne peuvent même pas se mettre d'accord sur un plan d'action?
En fait, la plupart des gens qui prétendent connaître ces choses ne permettent pas de prédire quand les marchés commenceraient à décliner . Pourquoi cet homme (ou d'autres investisseurs) doivent attendre à ce que tout le monde sera en mesure de prédire quand les stocks seront guéris? En ne pas ouvrir sa déclaration, cet homme fait vraiment une décision de «monter dehors." Ainsi, selon sa structure de portefeuille, la situation financière globale, la tolérance au risque, horizon de temps et d'autres variables, il peut très bien avoir choisi la meilleure stratégie.
les dentistes doivent aussi monter sur des hauts et des bas
comme le collègue de mon ami, de nombreux praticiens dentaires sont malheureusement confrontés à des dilemmes similaires, tels que la volatilité du marché extraordinaire, la comptabilité et les conflits de scandales d'intérêt, et la perspective d'un «double dip "récession.
Tout au long des années 1990, avec son marché haussier et une croissance sans précédent des marchés boursiers, de nombreux dentistes croit que la façon la plus efficace pour créer de la richesse a été investi dans les stocks. rendements à deux chiffres est devenue la norme attendue. Malheureusement, avec le recul, il est devenu clair pour la plupart des praticiens que ces attentes ne sont pas réalistes. Historiquement, les marchés cherchent toujours leur moyenne.
Bien que cela puisse sembler comme une prévision sombre, il y a une vieille expression que «Chaque nuage a une doublure argentée." Alors, quelle est la doublure d'argent par rapport à la baisse des marchés? Permettez-moi de suggérer que c'est ce que toute cette volatilité du marché peut enseigner.
Marchés montent, les marchés baissent. Les économies se développent, les économies se contractent. En 1837, un célèbre aristocrate britannique et économiste décrit les cycles économiques de cette façon. Il dit que l'économie se déplace de «un état de quiescence" à travers "la confiance croissante, et overtrading" à "convulsion et de détresse" et enfin "à nouveau pour quiescence." Le monde peut être plus complexe aujourd'hui, mais cette simple déclaration continue d'appliquer.
Il existe de nombreux exemples qui confirment que l'histoire, à partir d'un point de vue économique, tend à se répéter. Les conditions que nous rencontrons aujourd'hui sont susceptibles de se répéter à l'avenir. Bien sûr, si vous saviez exactement quand ces changements allaient avoir lieu, votre avenir sera fait. Mais la vraie leçon ici est que vous ne savez-et non ni ce que quelqu'un d'autre.
A mon avis, le plus grand risque d'un dentiste indépendant est confronté est le risque de ne pas avoir leur argent quand ils en ont besoin. Par conséquent, investir pour obtenir un rendement élevé pourrait signifier que vous êtes face au risque de ne pas avoir votre argent quand vous en avez besoin. En d'autres termes, il est pas le retour sur votre argent qui devrait être votre priorité principale dans la création de la richesse. Il devrait être le retour de votre argent qui compte.
Il y a une grande différence entre la création de richesse et de gestion de patrimoine. Création du niveau relatif de la richesse que vous aurez besoin est une activité pratique. Je ne l'ai jamais vu un investissement passif qui a un meilleur rendement que ce que vous pouvez faire grâce à votre pratique. Dans un sens financier, ceci est votre plus grande force.
Créer de la richesse implique une planification stratégique
Pour créer le niveau relatif de la richesse que vous avez besoin de votre pratique prend la planification stratégique. D'abord, vous devez évaluer où vous êtes aujourd'hui dans un sens financier. Cela signifie que la compréhension de vos ressources et de quantifier vos objectifs à long terme. En quantifiant les objectifs, je veux dire travailler sur ce qu'est la richesse spécifique que vous aurez besoin. Tout le monde est différent. La sécurité financière pour vous peut être d'avoir suffisamment d'actifs pour payer pour un mode de vie qui peut être financé aujourd'hui pour $ 75.000 par an. Quelqu'un d'autre peut financièrement exiger beaucoup plus ou beaucoup moins à maintenir un mode de vie satisfaisant.
Permettez-moi d'illustrer en décrivant un cas. Après avoir analysé sa situation, nous avons déterminé que le Dr Smith (pas son vrai nom) nécessaire pour sauver une somme supplémentaire de 35 000 $ par année, au-delà de cotisations à un REER, pour répondre à ses transition et de retraite des objectifs à long terme. Je l'appelle la construction de son régime de retraite (il est pas un régime de retraite formelle, mais l'idée est la même: construire une base d'actifs qui fournira un flux de revenu à la retraite). Le Dr Smith a dépensé la majeure partie de ses revenus de la pratique, afin de construire ce qui équivaudrait à sa pension, il était nécessaire de créer des stratégies pratiques qui génèrent le montant d'épargne nécessaire. Il est difficile, sinon impossible, de concevoir des stratégies pour aborder un objectif annuel comme celui à moins que nous rompons la première sur le chiffre «piqûres digestibles».
La meilleure façon de le faire est de calculer ce que la production supplémentaire sera nécessaire, en moyenne , sur une base quotidienne. Ensuite, les stratégies pour répondre à cette production supplémentaire peut être explorée. Ces stratégies pourraient impliquer l'augmentation des taux de production horaire, l'amélioration de rappel, la planification, l'augmentation des efforts de marketing pour ne citer que quelques-uns. Dans le cas du Dr Smith, il a travaillé 240 jours par an. Sa tranche marginale d'imposition était d'environ 47%. Les charges variables dans son bureau a couru environ 18% de la production brute. En divisant le 35.000 $ de 53% (le montant reste après paiement de l'impôt sur ce revenu supplémentaire), puis en divisant ce chiffre par 82% (1-18%) nous sommes arrivés à la production de la pratique annuelle totale nécessaire pour avoir 35 000 $ qui reste pour la création la pension dite. Ce chiffre est 80533 $. Maintenant, en divisant 80.533 $ par jours travaillés ou 240, nous sommes arrivés à la quantité de production journalière supplémentaire requise de 335 $. Ce chiffre est réalisable pour deux raisons. Tout d'abord, après avoir analysé les circonstances de pratique unique, il est possible de décider si oui ou non les stratégies peuvent être conçues pour répondre. Deuxièmement, en supposant que ces stratégies peuvent être créées, il est un chiffre qui peut facilement être surveillé.
Bien entendu, il est important de déterminer si les stratégies sont sur la cible, ou s'ils vont avoir besoin de réglage fin avant d'obtenir les états financiers de l'année prochaine. D'ici là, il est évidemment trop tard pour faire quoi que ce soit de rattrapage. Voilà pourquoi je recommande de surveiller mensuellement, sur une base «jours de travail», ou, au minimum, tous les trimestres. De cette façon, vous aurez soit être encouragée que vous êtes sur le plan, ou vous aurez l'occasion de faire les ajustements nécessaires.
Après avoir traversé le calcul ci-dessus pour votre propre situation, vous pouvez constater que vous ne pouvez pas créer des stratégies dans votre pratique pour générer la production brute supplémentaire (335 $ par jour dans notre exemple)
dans ce cas, votre solution stratégique sera probablement impliquer un ou plusieurs des éléments suivants:.
Réduire vos dépenses de mode de vie actuel. Dans mon expérience, ce ne sont pas une bonne solution. En travaillant avec les dentistes depuis plus de 20 ans sur la gestion de leurs affaires financières que j'ai trouvé que les stratégies les plus réussies impliquent soit en augmentant le revenu brut ou des options décrites ci-dessous.
Réorganiser vos affaires. Typiquement, cela implique la planification fiscale et ou de la réorganisation de la dette, mais il y a des situations où la vente d'actifs redondants est nécessaire.
Modification de vos objectifs. Cela signifie que, dans votre situation personnelle, des stratégies raisonnables peuvent être adoptées.
Revenons à notre étude de cas. Est-ce que le Dr Smith ont une attente raisonnable de gagner le supplément de 35.000 $ par an après impôts de son portefeuille de placements? À mon avis, la réponse est non. L'augmentation des rendements apportent des risques accrus comme mentionné précédemment. Si vous perdez de l'argent sur votre portefeuille de placements, il prend trop de temps et d'efforts pour le faire revenir.
Voilà pourquoi je crois que le rôle de la gestion de patrimoine, par opposition à la création de richesse, est de protéger l'intégrité de votre capital. Il prend trop d'effort pour faire de l'argent à risquer de le perdre. Bien qu'il n'y ait jamais de garantie, il existe des moyens pour réduire au minimum le risque d'investissement. Généralement ceux-ci impliquent d'être bien diversifié d'une manière qui complète votre plan stratégique à long terme à un niveau de tolérance au risque qui convient à votre situation.
Dans l'ensemble, mon conseil est de chercher à votre pratique pour créer la richesse dont vous avez besoin, et de mettre un plan de gestion de patrimoine solide en place. Rappelez-vous qu'il est extrêmement important que votre stratégie mettent l'accent sur la protection de votre capital. Après tout, quand vous travaillez dur pour faire de votre argent, vous devez également travailler dur pour le garder.
Barry R. McNulty CFP, RFP, CIM, FCSI est un conseiller financier avec Assante Capital Management Ltd., qui est un membre du FCPE. Les opinions exprimées par l'auteur ne sont pas nécessairement celles de Assante.