Au cours des marchés haussiers des années 80 et 90, ce qui fait de l'argent dans le marché boursier a été relativement facile. Si vous déteniez à un bon stock ou d'un fonds commun de placement pour les trois à cinq ans, un retour à deux chiffres était possible. Cependant, la bulle technologique, le récent marché baissier de trois ans, 9/11, scandales financiers, la guerre en Irak et les événements mondiaux imprévisibles ont inauguré une ère plus prudent pour le marché boursier, où les rendements moyens inférieurs sont susceptibles. Les investisseurs doivent être prêts à reconditionner leur pensée et adapter leurs habitudes d'investissement pour l'environnement d'investissement plus modéré d'aujourd'hui. Pour l'avenir prévisible, les investisseurs devront presser les rendements de revenu de payer des titres, des actions de qualité et des stratégies d'abris fiscaux créatifs
Lorsque le capital est investi, les investisseurs peuvent attendre l'un des quatre résultats possibles suivants:.
1. déclarations de revenus de trésorerie (intérêts ou dividendes);
2. actifs augmente en valeur l'appréciation;
3. la baisse des actifs en valeur les pertes;
4. Tax-Considération augmentation ou diminution des impôts dus.
La plupart des investisseurs seraient heureux d'obtenir un rendement de huit pour cent (par an pendant cinq ans) pour un retour avant impôts de 40 pour cent. Certes, ces retours sont possibles suffisamment de temps donné, gestion du risque, et en possédant des titres de qualité. Cependant, imaginez obtenir un rendement de 46 pour cent maintenant, plutôt que plus tard, grâce à l'acquisition d'un actif qui offre une économie d'impôt plutôt que des dividendes d'intérêt ou gain en capital.
Examinons les faits. Il y a seulement quelques placements admissibles qui offrent des rendements grâce à des économies d'impôt. Ce sont des REER, Fonds de travailleurs et d'actions accréditives. La caractéristique unique d'actions accréditives est qu'il ya une possibilité de gagner des rendements supplémentaires sous la forme de revenu ou d'appréciation.
Au cours des cinq dernières années, nous avons conseillé à nos clients de tranche d'imposition élevée sur les stratégies créatives de réduction d'impôt avec l'utilisation des actions accréditives. En investissant dans des fonds d'actions accréditives, une combinaison de développement du Canada & amp; Exploration (CDE & amp; CEE) et les crédits d'impôt à l'investissement fédéral travaillent ensemble pour produire des déductions de 100 pour cent du capital investi. Ces déductions arrivent par la Déclaration de partenariat et dépenses (T5013). Pour les personnes qui gagnent plus de 65 000 $ et plus de 100.000 $ de revenu imposable, les remboursements d'impôt sont entre 42 pour cent et 46,4 pour cent, à l'avant. Imagine ça. Un remboursement non imposable de 46,4 pour cent (une fois le dépôt de la T5013 à votre retour). Par comparaison, comme mentionné ci-dessus, il faudrait attendre cinq ans pour obtenir de tels rendements, même dans le fonds commun de placement typique, top fonds de quartile.
En plus des remboursements d'impôt, les actions de CMP et Canada Dominion, deux des Flux top géré dans des actions de fonds ont pris de la valeur au cours des trois dernières années. Bien que le rendement passé ne garantit pas les résultats futurs, les résultats à ce jour ont été exceptionnelles et peuvent être attribués à de bons fondamentaux dans le secteur des ressources naturelles, ainsi que les compétences de gestion de portefeuille exceptionnels des équipes d'investissement CMP et Canada Dominion. Ces fondamentaux solides existent aujourd'hui.
Idéalement, un investissement FTS doit être considérée dans le contexte d'un portefeuille diversifié de fiducies de revenu, les obligations de sociétés, bleu placements en actions de la puce et des fonds communs de placement.
En ce qui concerne la quantité, la plupart des investisseurs devraient envisager d'investir pas plus de 10-20 pour cent de leur revenu imposable dans FTS. Il serait prudent de ne pas avoir plus de 10-15 pour cent d'un portefeuille total investi dans ces titres afin de gérer le risque inhérent aux petits stocks de ressources et la nature cyclique des marchés des matières premières.
Dans ce marché prudent nous avons besoin à innover et à utiliser l'application créative des placements disponibles. Dans une action accréditive partenariat, les General Partners sera généralement prendre des dispositions pour rouler les actifs du portefeuille (sur une base d'impôt différé) dans un fonds commun de placement ressource liquide ouvert permettant à l'investisseur de faire une des deux choses. Premièrement, la capacité à refinancer les unités FTS pour acheter de nouvelles unités tous les deux ans, recevant ainsi une autre série de 100 déductions fiscales pour cent en utilisant le même capital (voir le tableau ci-dessous).
Et en second lieu, de liquider immédiatement le portefeuille pour son marché valeur après deux ans. Ce processus est considéré comme une position présumée et les résultats dans les règles d'inclusion des gains en capital, ce qui oblige le contribuable à inclure 50 pour cent du produit de la vente dans un revenu régulier. Cela réduit le taux d'imposition maximal sur les actifs FTS liquidés à 23,2 pour cent pour un investisseur dans la tranche d'imposition marginal de 46,4 pour cent.
L'effet net est que l'investisseur non seulement diffère du revenu imposable avec un FTS, mais aussi les avantages d'une réduction des les taux marginaux d'imposition de 46,4 pour cent à 23 pour cent, ce qui est dû à la conversion du revenu ordinaire en revenu de gain en capital.
ne laissez pas le DOW ou TSE être le seul baromètre du succès de l'investissement. Après un marché baissier long, le récent revirement positif dans les marchés boursiers et obligataires (depuis Mars 2003) a été un événement accueilli. Avec la perspective d'une amélioration modeste de l'économie sous-jacente en Amérique du Nord et en Europe attendue dans les 12-18 prochains mois, les investisseurs devraient avoir plus de gains à venir pour leurs portefeuilles. Cependant, comme il est indiqué ci-dessus un programme de réduction d'impôt soigneusement planifié peut payer grassement en ajoutant des rendements supplémentaires à récupérer des portefeuilles d'actions.
Michael Birbari est directeur et conseiller en investissement principal chez Dundee Securities Corporation, offrant un service à la communauté dentaire.